作為集合信息流、物流、商業(yè)流和資金于一體的金融活動，供應鏈金融是解決中小微企業(yè)融資的有效方式之一，也是數(shù)字化時代金融機構深化服務、提高效率的著力點。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術的快速發(fā)展，5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施的持續(xù)完善，以數(shù)字化解決方案賦能供應鏈金融，能夠使得供應鏈金融更具服務效率和成本優(yōu)勢，將及時、有效的金融服務惠及更多的小微企業(yè)。

01.傳統(tǒng)業(yè)務模式“痛點”待解

隨著金融數(shù)字化持續(xù)深化，升級供應鏈金融服務的價值愈發(fā)凸顯。今年的《政府工作報告》明確提到“創(chuàng)新供應鏈金融服務模式”，這意味著供應鏈金融在解決中小企業(yè)融資問題方面的作用得到國家層面的認可和扶持，同時，迭代升級供應鏈金融傳統(tǒng)業(yè)務模式的需求也愈發(fā)迫切。

從金融機構自身來看，在高度互聯(lián)網(wǎng)化和生態(tài)化的今天，機構對企業(yè)貸款授信的節(jié)點眾多，如場景獲客、數(shù)據(jù)服務、反欺詐、貸后管理等，而與供應鏈金融相關的多是短、小、急、頻等為融資特點的中小企業(yè)，單純依靠金融機構來完成上述全部鏈條的操作，成本過高。

從供應鏈金融業(yè)務特點來看，供應鏈金融是一種以核心企業(yè)占主導，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)物流、資金流、信息流等新的融資服務模式，在傳統(tǒng)的供應鏈金融服務中，核心企業(yè)是供應鏈條的核心，金融機構通過服務一家核心企業(yè)，依托小微企業(yè)與核心企業(yè)之間的交易往來、應收賬款等商業(yè)數(shù)據(jù)為其提供授信及其他金融服務，以此來彌補小微企業(yè)信用短板的不足。

這一授信模式主要覆蓋的是核心企業(yè)的一級供應商或一級分銷商，而對于下一級企業(yè)，核心企業(yè)并不與他們直接交易關系，因此很難判斷他們的財務狀況和發(fā)展情況，讓核心企業(yè)對其進行擔保并不現(xiàn)實。而隨著信息技術的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深化，越來越多的核心企業(yè)在其上下游已聚合了數(shù)以萬計的小微企業(yè)，傳統(tǒng)的供應鏈金融服務模式的弊端就暴露出來，即對核心企業(yè)的信用或擔保比較依賴，產(chǎn)業(yè)鏈條末尾的小微企業(yè)難以獲得及時有效的融資服務。

02.數(shù)字技術推進模式創(chuàng)新

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新型信息技術能夠為創(chuàng)新供應鏈金融服務模式提供助力。

基于大數(shù)據(jù)分析技術，金融機構可以對供應鏈中各參與主體的風險水平進行精準畫像，全面評估還款能力，提高放款融資效率并達到供應鏈體系內(nèi)的風險平衡。

具體而言，通過探索大數(shù)據(jù)技術在運營風險控制等方面的運用，金融機構可利用交易物流、商流、倉儲等數(shù)據(jù)信息進行精準、高效的服務監(jiān)控，并從行業(yè)前景、企業(yè)信用、稅務數(shù)據(jù)、工商數(shù)據(jù)、社保繳納等多渠道獲得數(shù)據(jù)，結合小微企業(yè)的歷史交易記錄、履約記錄、企業(yè)主個人信用習慣等，通過多維度數(shù)據(jù)的交叉驗證，綜合判斷小微企業(yè)的主體信用。同時，利用人工智能、機器學習、深層分析，并加載傳感器等物聯(lián)網(wǎng)進一步實現(xiàn)定期自動更新客戶畫像，進而提升風險識別能力，為優(yōu)質(zhì)客戶匹配授信額度，降低放貸風險。

區(qū)塊鏈技術則在供應鏈金融各方信息互聯(lián)互通、信用多級流轉等方面發(fā)揮作用。在促進信息互聯(lián)互通方面，區(qū)塊鏈點對點、分布記賬等技術特性有助于降低信息交換成本，促進核心企業(yè)、金融機構、政府部門、供應鏈上下游企業(yè)參與方之間信息互聯(lián)互通。而在實現(xiàn)信用多級流轉方面，利用區(qū)塊鏈的獨有特征，可使得鏈條上的信用變得可溯源、可傳遞，以此填平金融機構與中小企業(yè)之間的信任鴻溝。產(chǎn)業(yè)鏈條上的供應商也可通過區(qū)塊鏈將核心企業(yè)的應付賬款轉化為數(shù)字化債權憑證，進一步拆分用于債務抵消和融資。

目前，已有商業(yè)銀行基于人工智能識別及驗真技術，為小微企業(yè)提供關鍵增信維度，同時利用大規(guī)模圖計算及數(shù)據(jù)處理技術更好地識別企業(yè)關系。還有科技平臺利用區(qū)塊鏈技術搭建線上函證平臺，以解決審計過程中紙質(zhì)函證存在的易篡改、回函周期長、回函率低等問題，為企業(yè)提供區(qū)塊鏈數(shù)字函證服務。

03.安全與發(fā)展并重

當前，供應鏈金融參與主體主要為商業(yè)銀行、保理公司、保險公司、擔保公司等，主要提供應收賬款、預收賬款、存貨為質(zhì)押品的貸款、擔保、保險等業(yè)務。實踐證明，數(shù)字技術的加持使得供應鏈金融服務更為深入，能夠覆蓋更多的小微企業(yè)，也可推動金融機構進一步優(yōu)化產(chǎn)品服務。但與此同時，技術發(fā)展形勢的快速多變也帶來了一些新的問題和挑戰(zhàn)，如網(wǎng)絡安全、數(shù)據(jù)隱私等。

“從業(yè)機構需要把握好金融規(guī)律和技術發(fā)展規(guī)律，以客戶為中心，以需求為導向，綜合實際業(yè)務場景，交易規(guī)模等，深入研判技術的適用性、安全性和供應鏈穩(wěn)定性?！睒I(yè)內(nèi)人士告訴《金融時報》記者，科學選擇應用相對成熟、可控的穩(wěn)定技術，不搞盲目的技術求變，同時建立完善金融科技應用試錯、容錯、查錯、糾錯機制，完善運行監(jiān)控、預警處置等保障措施，有效防范新技術自身風險與運用風險。

比如，區(qū)塊鏈技術在解決供應鏈金融部分業(yè)務“痛點”方確有其運用價值，但也并非萬能。還需要結合其他技術和制度設計予以保障。其中，數(shù)據(jù)安全問題需格外重視。有業(yè)內(nèi)人士建議，金融機構要高度重視數(shù)據(jù)工作。一方面，需要通過多方聯(lián)動和交叉核驗，對上鏈數(shù)據(jù)信息的真實性進行審慎審核；另一方面，在數(shù)據(jù)利用上，要堅持最小必要、專事專用原則，探索應用多方安全計算技術，在保障原始數(shù)據(jù)不出域的前提下規(guī)范開展數(shù)據(jù)共享，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的可用不可見。